铜矿争夺战升级！中国‘吞下’全球过半资源，美国欧洲如何接招？

本文来自微信公众号：云儿大宗杂谈坊，原始素材来源：ICSG。

铜作为全球工业体系中不可或缺的金属，广泛应用于电力、建筑、交通和新能源等领域，其贸易流向直接反映出全球供应链的动态变化。2023年，全球铜市场在资源分布、冶炼能力和下游需求的推动下，形成了复杂而紧密的国际贸易格局。从铜矿石和精矿的出口，到精炼铜和半成品的流通，不同国家在产业链上的分工日益清晰。本文将基于最新数据，对全球铜贸易的主要出口国与进口国、关键产品类别的流向，以及影响贸易格局的核心因素进行分析，以揭示铜市场的最新趋势及未来发展方向。

铜产品在全球范围内进行贸易，不同国家由于上游（矿产冶炼）和下游（加工制造）能力不同，会进行进口或出口。

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主要国际交易的铜产品类别包括：

铜精矿（Copper concentrates）

铜冰铜和阳极铜（Copper blister and anode）

铜电解铜和锭（Copper cathode and ingots）

铜废料（Copper scrap）

铜半成品（Copper semis）

其他小规模贸易品种包括铜粉末和化合物，以及含铜的终端产品（如汽车、家电、电子设备）。

2023年世界铜进口数据分析

铜精矿（Concentrates）进口量最大，接近1200万吨，表明许多国家需要进口铜矿石进行冶炼。

精炼铜（Refined Copper）进口量较高，表明许多国家依赖进口精炼铜用于工业生产。

铜废料（Copper Scrap）和铜合金半成品（Copper & Copper Alloy Semis）进口量也较大，说明废旧铜的回收利用在国际贸易中占据重要地位。

铜锭（Copper Ingots）进口量最小，可能因为其主要用于特定行业，而不是大规模工业应用。

 2023年世界铜出口数据分析

铜精矿（Concentrates）出口量最大，也接近1200万吨，说明铜矿资源主要出口至铜冶炼能力强的国家。

精炼铜（Refined Copper）出口量同样较高，说明一些国家如智利、中国等不仅出口矿石，也输出精炼铜。

铜废料（Copper Scrap）和铜合金半成品（Copper & Copper Alloy Semis）出口量较大，显示废铜的国际循环利用较为广泛。

铜锭（Copper Ingots）出口量很小，符合全球铜市场以电解铜和铜合金半成品为主的趋势。

贸易特点及影响

铜精矿的进出口量最大，说明全球铜供应链依赖于冶炼能力的分布，一些国家主要生产铜矿，而另一些国家则专注于冶炼和加工。

精炼铜的贸易流动较大，表明国际市场对精炼铜的需求旺盛，尤其是制造业发达的国家。

废铜的流动性强，这可能受到各国环保政策、回收体系和生产需求的影响。

政策因素的影响：贸易法规（如进口关税、出口配额）可能显著影响铜贸易流向，部分国家可能通过限制出口来鼓励本地加工产业发展。

2023年全球铜矿石和铜精矿（Copper Ores and Concentrates）的国际贸易流向

下图采用桑基图（Sankey Diagram）直观地表现主要出口国和进口国之间的贸易流动。左侧是主要出口国，其中智利（Chile）和秘鲁（Peru）是最大出口国，此外墨西哥、印度尼西亚、哈萨克斯坦、澳大利亚和巴西等国也出口大量铜矿和精矿。右侧是主要进口国，其中中国（China）占据最大份额，表明中国冶炼能力强，依赖进口原料满足国内需求。此外，日本、韩国、西班牙、德国、印度和菲律宾等国也是重要的铜矿进口方。

从图中可以看出，中国的铜矿进口量远超其他国家，尤其从智利和秘鲁进口的铜矿流量最为显著，这表明拉美地区是中国铜矿供应的关键来源。同时，多个出口国的铜矿流向多个进口国，显示全球铜贸易的复杂性和多样性。贸易流量的分布也受各国冶炼能力、产业布局、政策法规和运输成本等因素影响。未来，随着新能源行业发展和供应链调整，铜精矿的贸易流向可能会有所变化，特别是在绿色能源和电动车产业的推动下，对铜需求可能持续增长。

2023年全球铜冰铜（Copper Blister）和阳极铜（Anodes）国际贸易流向

下面的图表显示了主要出口国和进口国之间的贸易关系。从左侧出口国来看，赞比亚（Zambia）、智利（Chile）和刚果民主共和国（Congo, Dem. Rep. of）是全球主要的铜冰铜和阳极铜出口国，其中非洲国家占据重要地位。此外，南非、保加利亚、瑞典和西班牙等国也有较大出口量。右侧的进口国来看，中国（China）是全球最大的进口国，占据最主要份额，其次是印度、比利时、加拿大、韩国、奥地利和泰国，这些国家依赖进口铜阳极进行进一步的精炼和加工。

从贸易流向来看，非洲的赞比亚、刚果（金）和南非的铜产品主要出口至中国、印度和比利时，而智利和欧洲国家（如保加利亚、西班牙）的铜冰铜和阳极铜供应较为分散，进入多个市场。中国的主导地位反映了其强大的铜冶炼需求，而印度和比利时等国的进口量也较大，可能是为了满足本国的工业需求或进行再出口。铜阳极的国际贸易受铜冶炼能力、环境法规、关税政策和运输成本等因素影响，未来可能会因新能源产业的需求增长而有所调整。

2023年全球精炼铜（Refined Copper）国际贸易流向

下图显示了主要出口国和进口国之间的贸易情况。从左侧来看，智利（Chile）是最大的精炼铜出口国，其次是刚果民主共和国（Congo, Dem. Rep. of）、日本、俄罗斯、哈萨克斯坦、澳大利亚和秘鲁等国，这些国家要么是铜矿资源丰富、具备冶炼能力的国家（如智利、刚果），要么是通过回收或加工出口精炼铜的工业国家（如日本、俄罗斯）。右侧的主要进口国中，中国（China）仍然是全球最大的精炼铜进口国，其次是美国、意大利、德国、土耳其、台湾和印度，这些国家的工业制造业需求支撑了精炼铜的进口。

从贸易流向来看，智利和刚果（金）的精炼铜大部分输往中国，而日本和俄罗斯的出口则相对分散，供应美国、欧洲和亚洲多个市场。美国和欧洲国家（意大利、德国）的精炼铜进口量较大，反映了它们在汽车、电子和机械制造等行业的需求。与铜精矿和铜阳极的贸易相比，精炼铜的全球贸易流向更加分散，出口国和进口国的多样性更高，这可能受到各国冶炼产能、进口关税、环保法规和市场需求变化的影响。随着新能源和电动汽车产业的持续增长，未来精炼铜的需求可能进一步增加。

2023年全球半成品铜产品（Semi-Fabricated Copper Products）主要出口国和进口国

下面图表显示了各国在该市场的贸易地位。从左侧的进口数据来看，马来西亚（Malaysia）是最大的进口国，其次是美国（United States）、意大利（Italy）、中国（China）和德国（Germany），这些国家可能因为制造业需求或供应链调整而大量进口半成品铜。例如，中国和德国作为全球制造业中心，对半成品铜的需求较大，而美国、印度和墨西哥等国也有一定的进口量，可能与本地加工能力和消费市场需求相关。

右侧的出口数据表明，德国（Germany）是全球最大的半成品铜产品出口国，其次是中国（China）、美国（United States）、马来西亚（Malaysia）和意大利（Italy），这显示出欧洲、中国和北美在铜加工产业中的重要地位。韩国、比利时、加拿大和泰国等国家也在出口方面占据一定份额。总体来看，半成品铜产品的贸易流向较为多元化，出口国和进口国的分布比铜矿或精炼铜更加均衡，这可能与各国的工业加工能力、市场需求以及供应链结构相关。未来，随着新能源、电动汽车和基础设施建设的增长，半成品铜产品的全球需求可能持续增加。

总而言之，2023年全球铜贸易呈现出从资源国向制造业中心流动的典型格局，其中智利和秘鲁继续主导铜矿石和精矿的出口，而中国保持全球最大的铜矿进口国地位，显示出其庞大的冶炼需求。此外，非洲国家赞比亚和刚果（金）在铜冰铜和阳极铜的出口方面占据重要份额，这些初级冶炼产品主要流向中国、印度和比利时等国家。精炼铜的贸易更加分散，智利、刚果（金）、日本和俄罗斯是主要出口国，而中国、美国、欧洲市场（意大利、德国）和新兴市场（印度、土耳其）均为重要进口方，体现出铜需求的广泛性。

与此同时，半成品铜产品的贸易流动相对均衡，出口国包括德国、中国、美国等工业强国，而进口需求主要来自马来西亚、美国、意大利和中国等制造中心。受新能源、电动汽车、电网基础设施建设的推动，铜需求未来可能进一步增长。此外，环保法规、供应链调整和回收利用将对全球铜贸易产生重要影响，特别是在地缘政治和资源开发格局变化的背景下，铜的流向和市场格局可能会有所调整。

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