西芒杜铁矿,能否真正帮中国钢厂夺得铁矿话语权?

西芒杜铁矿山

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铁矿卡脖子问题

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众所周知,自中国钢铁工业蓬勃发展起来后,我们的钢厂可以说苦铁矿久矣。刚进入21世纪的时候,我们的粗钢产量大概一亿吨出头点,到2024年,粗钢产量达到了10亿多吨。随着钢产量的不断提升,所需的铁矿石也越来越多。

同时,我们自己的铁矿供应却远远不能满足生产需求。我们国家铁矿的总储量是不少的,排名居世界第四。但我们的铁矿大多品位偏低,而且深埋地下几百上千米,开采成本很高。2024年,根据中国矿山企业协会的统计,全年生产铁精粉约30011.6万吨。而我们一年生产钢铁所需铁矿达14多亿吨,这么大的缺口,全靠进口来弥补。澳洲和巴西的很多铁矿,都是露天矿,而且原矿品位就很高,只要挖掉表层泥土,挖出来的矿经过简单处理就直接可以出口到中国来了,就算它们漂洋过海的到中国,其成本都要比国内的铁矿便宜许多。

于是,就出现了这么一种现象:一边是钢铁工业快速发展,产量年年大幅增长,一边是自己的高炉粮食铁矿不够,需要大量向澳洲和巴西购买,矛盾因此而产生。四大矿山(LT、必和必拓、DSHG和FMG)一看“中国需求”如此强劲,在和中国的长协谈判中表现得非常强硬。

每次媒体采访这些铁矿巨头的时候,他们总是信心满满地说:我们相信中国需求没有问题。


在中国钢厂和四大矿争夺话语权的问题上,自开始的长协谈判机制,到后来的指数定价模式上,中国钢厂都处于下风。铁矿在大连商品交易所上期货的时候,有一段时间铁矿期货对市场产生过决定因素,但后来铁矿期货国际化,加上铁矿市场美金交易体量大,逐渐被新交所的铁矿掉期夺走风头。自此,铁矿卡脖子问题应运而生。

02


基石计划



为了扭转这种局面,国家相关部委和中钢协于2022年初提出“基石计划”,具体就是通过国内铁矿开发、境外新增权益铁矿、废钢资源开发,实现铁矿供给和价格的话语权。

从“基石计划”的提出,到今年已经3年多,那么各项内容的实际执行情况如何了呢?

关于国内矿发开,2024年国内铁精粉的产量为3亿吨,这个数据跟前几年比并没有增长多少。相反,这两年因为环保以及安全问题,山西、河北有不少地矿矿山还关停了,加上国内矿权证办理审批流程繁琐,这几年国内矿开发方面并没有实现“基石计划”想要达到的目标。

关于废钢资源开发方面,虽然国家修改了废钢进口相关的法律等,希望扩大废钢进口,但实际作用并不明显。2022年废钢进口量为55万吨,2023年为56万吨,2024年进口量反而大降至24.8万吨。进口量大降的原因主要是标准过严,不能混装以及增值税较高。而这点进口量,在庞大的中国需求面前,只是杯水车薪。至于国内废钢行业的发展,虽然近几年开始慢慢进入钢铁产品报废期,但我们国家的炼铁炼钢仍以高炉冶炼为主,电炉电钢占比仍然比较低。所以,在废钢资源开发方面,也是没达到“基石计划”的预期的。

关于境外新增权益铁矿方面,目前是基石计划执行的最好的一项。这些年,国家大力鼓励企业走出去,独立投资开发铁矿或者参股国外矿山取得权益矿。国内许多钢企响应国家号召,纷纷到国外投资铁矿。比较著名的铁矿项目主要有以下这些:

首钢秘鲁铁矿,年产量将近2000万吨;

鞍钢卡拉拉精粉,年产量当前大致在600万吨左右;

河钢南非PMC精粉,年产量大致900万吨左右;

宝武澳大利亚昂斯洛项目,达产目标年产3500万吨,预计2026年后逐渐达产;

宝武与LT合作的澳大利亚西坡项目,年产按比例宝武约占1100多万吨权益矿;

塞拉利昂新唐克里里铁矿项目,全部达产的话,中方投资方庆华集团预计能拿到年产2400万吨左右的权益矿;

几内亚西芒杜铁矿项目,南北区块年产加起来达到1.2亿吨,但这是中方和几内亚政府以及LT三方的总产量。

由于西芒杜铁矿项目铁矿品质好,产量大,对铁矿市场格局影响大,是当前全球最受瞩目的铁矿项目,也是国家为夺回铁矿话语权最寄予希望的项目,所以我在这里对这个项目单独展开说一下。

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西芒杜铁矿项目的发展情况


早在1997年,四大矿山之一的LT公司在几内亚西芒杜地区发现了一座储量巨大,品位很高的大型露天赤铁矿矿山,这就是今天的西芒杜铁矿项目。

西芒杜铁矿分为南北两个片区,每个片区有两个矿区,分别是北部片区的1号和2号矿区,南部片区的3号和4号矿区。每个片区现已探明的储量都超过20亿吨,整体铁品位在65%以上。

按理说这么一座品位高,储量大的露天铁矿,对于一个矿业公司来说是块肥肉,可为什么这块肥肉直到今天才开始真正开产,并于今年下半年才出第一船货呢?个中原因自然是十分复杂的。

首先几内亚是非洲一个穷国家,基础设施非常落后,没有铁路和码头。而且这个国家政局不稳定,动不动就搞政变。自独立以来,就有三次政变成功的。每次新政府上台,就会出台新政策,不认旧政府的账,导致投资者的利益没法保障,所以几内亚政府自身肯定是没能力啃这块肥肉的。

那么发现者LT呢,他们这么多年又为啥没有去开采呢?1997年LT发现这片矿山时,拿了4个矿区的探矿权,但铁矿的开采权一直和几内亚政府谈不妥,没拿到。三年后,他们主动退出北部片区的探矿权,只留下南部片区的3号矿区和4号矿区的探矿权,直到2006年,LT才拿到了南北两个片区共4个矿区的25年特许经营权。

LT拿到经营权后,一开始并没有十分重视这个项目,一方面是没有完全意识到这个项目的价值,另外呢,如果要开采这个铁矿,需要修建650公里的铁路港口,还要把港口建设成适合装载铁矿的港口,这笔花费实在太大,加上LT公司本身在澳洲有很多成熟的铁矿开采项目,也不着急开采这片铁矿,所以西芒杜铁矿项目就一直这么耽搁着。

但是LT不着急,几内亚政府却着急啊,本来指望这座铁矿能提振本国经济,改善人们生活水平的,现在就在眼前的印钞机,却无法变现,这怎么能行?2008年,忍无可忍的几内亚政府直接从LT手中收回了北部片区的1号和2号矿区采矿权,直接转手给了一家以色列能源公司BSG公司。

2011年,LT为了保住南部片区,硬给几内亚政府掏了7亿美金。

这边BSG公司拿到北部片区的采矿权后,自身实力却不够开采这个片区的铁矿。这个时候,巴西的DSHG一看这情况,马上出手收购了BSG公司51%的股权,将BSG公司控股,准备来开采北部片区的铁矿。正当DSHG准备开干的时候,这个BSG公司却出篓子了。有人揭发BSG公司是通过行贿才拿到北部片区的采矿权的。

2014年,几内亚政府着手调查BSG公司行贿案,并以此为由,吊销了其在西芒杜北部片区的采矿权。这个超级扯皮的案件直到2019年,通过法国前总统萨科齐的调解,双方才达成和解。BSG公司同意放弃1号和2号矿区的采矿权,几内亚政府停止对其行贿的指控和诉讼,同时BSG公司保留了几内亚一个小矿山的经营权。这个事件中被坑得最惨的是DSHG了,钱投进去啥都没捞到。

从发现至此,已经过去二十多年了,西芒杜铁矿还没动工开采。

明明是只可以下金蛋的鸡,此刻却无可奈何,几内亚政府是真捉急啊。他们四处找合作方,希望有人能赶紧帮他们开采这座富饶的矿山。这时候,中国方面向他们抛出了橄榄枝。

2020年6月,一个叫“赢联盟”的组织,花了140亿美元拿下了西芒杜铁矿北片区1号和2号矿区的85%矿权,剩下的15%矿权归几内亚政府所有。这个“赢联盟”是由新加坡的韦立国际、中国的烟台港集团、山东魏桥创业集团,还有几内亚当地的联合矿业供应集团一起建起来的。

西芒杜铁矿项目南部片区的3号和4号矿区,则由力拓和中国中铝铁投联合持有85%矿权(力拓占45.05%,中国中铝铁投占39.95%),剩下15%矿权归几内亚政府所有。而中国中铝铁投是由中国铝业(占75%)、中国宝武(占20%)、中国土木(2.5%)和中国港湾(占2.5%)共同组成。

这些合作方具体持有矿权比例如下图所示:

西芒杜铁矿项目南北地块达产后年产总量是1.2亿吨,根据图中所示各方占比,可以计算出中方最终可拿到的权益矿为总共为7497万吨/年。

在中方的参与下,西芒杜铁矿项目才算真正地动了起来。截至2025年5月,西芒杜跨几内亚铁路完成了所有桥梁的建设,预计在2025年11月前,铁路将全线通车。港口也在同步建设中,中方正在紧锣密鼓的推进西芒杜铁矿项目,目前的目标是在2025年11月前发出第一船铁矿。

中方参与西芒杜铁矿项目,对于双方政府都是非常有利的。中方得到了国家所需的铁矿资源,几方则得到了铁路码头能基建设施以及铁矿权益的变现,提升了国民经济,增加政局稳定性。

04


西芒杜项目真能成为中国争夺铁矿话语权的救命绳吗?


由于这些年铁矿价格高启,全球范围内几乎所有铁矿项目都有利润,这导致近些年全球铁矿产量大幅增加,除了四大矿山继续增产,全球各地的非主流铁矿也纷纷涌向中国。自2024年开始,铁矿的供需从原来的紧平衡状态转为略微宽松的格局。而西芒杜铁矿项目的顺利达产,将加快铁矿供应过剩的速度,加大铁矿供应过剩的程度,这点是毋庸置疑的。

既然铁矿供应确定地走向过剩,那么铁矿价格重心地逐步下移也是必然的。摩根、高盛等世界著名投行,已经开始纷纷对铁矿未来的价格做出下调评判,他们预测未来铁矿的价格可能降低至60美金/干吨。

既然铁矿格局转为严重供大于求,那么随着铁矿价格的下跌,市场转变成买方市场,那么我们从四大矿山手里夺回铁矿话语权也该是理所当然的了。

那么事实真会如想象的那样简单吗?我个人认为即使铁矿转为供大于求格局,我们要从四大矿山手里拿回铁矿话语权也绝非易事。

首先,我们看一下当下我们的铁矿缺口有多大。我在《铁矿,中国钢铁工业彻心之痛》一文中提到:2024年,我国生铁产量为8.52亿吨,按照生产一吨铁水大致需要1.65吨铁矿计算,需要消耗铁矿14亿吨左右。而我国2024年自产铁精粉大概为3亿吨,这样就有11亿吨铁矿缺口。假设西芒杜铁矿达产,加上上文我提到的那些未达产的权益矿也全部达产,我们自己的铁矿供应可以比当下增加大约1.3亿吨。那么,我们铁矿的缺口还有9.7亿吨。2024年我国进口铁矿12.37亿吨,其中4大矿山的量约占70%左右,即8.6亿吨左右。从这些数据可以看出,我们即使有了当下的权益矿,我们买完四大矿出口到中国的铁矿量后,还需从四大矿山以外再买1.1亿吨铁矿。

那有人会说,那我们自己的铁矿供应多了,可以少买点四大矿山的货啊,那样他们不就要来找我们了吗,我们就有话语权了啊?但血淋淋的现实可能要再次打破我们的幻想。当铁矿价格开始下跌,如果跌到80美金/干吨以下,首先受到冲击的是我们的许多国内矿以及那些高成本的非主流矿,包括我们自己像中信精粉之类的权益矿都要亏损出局。当价格再往下跌,来到70美金/干吨,大部分非主流矿都要受到冲击了。当价格跌到60美金,可能连刚刚开采的西芒杜铁矿都要陷入亏损,如果长期维持60美金的话,保不准也要因此影响产量。

而四大矿他们到中国港口的铁矿成本都不会超过40美金/干吨,60美金的价格,对于四大矿来说仍然有不错的利润,并不会对他们产生任何影响。本来我们可以趁着价格下跌,少买点四大矿的铁矿,可是真的等到那时候,我们环顾四周一看,能继续卖我们铁矿的居然只剩四大矿了,而我们又不得不继续从他们手中买不够用的铁矿。

所以,最终的结果很可能是四大矿一吨没少卖,而我们自己的很多国内矿和海外权益矿却少了,全球范围内的很多非主流矿却消失了。

前两天我在冶金信息网上看到一则新闻,说是某在西芒杜项目有权益矿的公司与小日子工厂会谈,进行铁矿业务的合作。我不知道这个新闻报道的真假,我希望是假的。如果是真的,这实在是要贻笑大方的。

这让我想起来前段时间闹得纷纷扬扬的香港李家的故事,就在东大和漂亮国在擂台上激烈对垒的时候,李家要把自己旗下的港口业务都卖给美国公司了。

让我想起了以前我们村有件事,就是我们村有户人家自己家粮食不够吃需要从外面购买,而有一天他们家的傻儿子却拿着自家的粮食卖给别人来赚钱。

当你正和别人吵得不可开交的时候,回头一看,底裤不知道什么时候已经被人脱掉了。

所以,我们要拿回铁矿的话语权,一个西芒杜恐怕还是不够的,我们需要更多的西芒杜。西芒杜铁矿彻底改变铁矿供需格局,可以大大增加我们在铁矿话语权较量中的筹码和底气。此外,我们还需要“基石计划”的其它两项也能真正的执行起来,真正给内矿开发予以政策的支持,加速发展废钢冶炼。同时还需要我们的钢厂能够团结一致,形成铁板一块,要多从全局利益出发,不能只顾个体利益,各自为战。这样,随着我们用钢需求的减少,钢铁产量逐渐下降,到那时候,我们才能真正拿回铁矿话语权。

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本文作者2009年入行铁矿行业,一直处于铁矿贸易实战一线,超15年的铁矿实货贸易经验积累。熟知铁矿现货,美金货运作方式。 



发布于 2025-07-01 06:40:08
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